財務數(shù)據(jù)的九大選股法則

　　財務數(shù)據(jù)選股法可分為：營收成長選股法、獲利成長選股法、存貨與應收賬款選股法、毛利率選股法、營業(yè)利益率選股法、資產報酬率的選股法、股東權益報酬率的選股法、自有資本率的選股法、負債比例的選股法。

　　不過，先在此聲明，以下分享的財務數(shù)據(jù)選股法，不是一般投資者的主要工作：

　　1、營收成長的選股法

　　營收是公司的重要基礎，投資者應特別重視上市公司的營收情形，若一家公司的營收無法成長，投資價值應大打折扣。對于營收停滯甚至衰退的公司，投資者應該選擇回避。

　　選法：本期營收一上期營收/上期營收

　　2、獲利成長選股法

　　每股獲利能力愈大，公司未來的發(fā)展也就愈樂觀。該公司投資價值提高的可能性愈大.透過分析公司的每股稅后純利，也可以了解公司的獲利能力，再進行不同周期比較，可得出獲利成長的情況，同時可推算每一股的內在價值。

　　選法：稅后純利/流通股數(shù)

　　3、存貨與應收聯(lián)款選股法

　　庫存及應收賬款增加的速度大過于營收成長的速度時，公司的財務便可能發(fā)生惡化?？赡苡写罅康匿N貨退回或滯銷的庫存以及難以收回的應收賬款，這些情況的發(fā)生都將可能使公司陷于財務流動上的困難。于是觀察庫存、應收賬款與營收的關系，或將能剔除一些體質不佳的標的。

　　選法:(存貨+應收賬款)/營收比例商的應特別關注或避開

　　(存貨+應收賬款)/營收比例較前期增加最多的公司亦應特別小心

　　4、毛利率選股法

　　毛利率高的公司表示產品具有獨特的競爭力而享有高毛利率，毛利率能持續(xù)穩(wěn)步上升是產品效益的顯現(xiàn)或產品規(guī)模效應導致成本下降，成為公司經營體質轉好的跡象。

　　選法：(營業(yè)的收入一營業(yè)的成本)/營業(yè)的收入

　　最近一期毛利率超過10%的為優(yōu)良。

　　最近一期毛利率比去年同期增加超過5%的亦為優(yōu)良。

　　5.營業(yè)利益率選股法

　　營業(yè)利益率除考慮到生產產品所需要的成本，還考慮到取得收入的過程中所耗用的一切成本，較精確的表示每創(chuàng)造1元的營收所能得到的獲利。

　　選法：(營業(yè)的收入一營業(yè)的成本一營業(yè)的費用)/營業(yè)的收入

　　最近一期營業(yè)利益率超過5%為優(yōu)良。

　　最近一期營業(yè)利益率比去年同期增加超過5%亦為優(yōu)良。

　　6、資產報酬率的選股法

　　資產報酬率主要是檢視公司運用其所有的資產從事生產活動，是否充分利用，連續(xù)幾年的橫向比較可以得知公司運用資產獲取利潤的能力。如果能與同行的平均水平做比較.則更能體現(xiàn)公司整體營運資產的報酬運用效率。

　　選法:稅后凈利/總資產;資產報酬率應超過5%為優(yōu)良。

　　7、股東權益報酬率的選股法

　　股東權益的報酬率高，代表經營效率高，股東權益增長該公司的內在價值和股票價格也會隨之穩(wěn)定琳長。股東權益成長率可體現(xiàn)出該公司的經營團隊能為股東創(chuàng)造利潤的持續(xù)能力.股東權益報酬率系由于企業(yè)保留其益余所獲得，因此亦顯示該公司如果不依賴對外舉債也能促使其企業(yè)成長的能力。

　　選法：(稅后凈利一股利發(fā)放數(shù))/股東權益，股東權益報酬率以超過5%為優(yōu)良。

　　8、自有資本率的選股法

　　自有資本率，是指公司總資產中由股東提供自有的資本比率，比率愈高，表示公司的自有資本的比重高，企業(yè)體質越健全，應對財務危機與長期償債的能力均較強。

　　選法:自有資本/總資本

　　不同行業(yè)應有差異，但最小應達到25%以上，超過45%算標準，而高于50%最為優(yōu)良。唯需注意，自有資本率過高則失去財務杠桿的作用。

　　9、負債比例的選股法

　　負債比例用來衡量公司資本結構的一項指針，可大致看出來某一家公司的體質是否健全，在選股時能及時發(fā)現(xiàn)可能有潛在財務危機的問題股。舉債的方式籌集的資金具財務杠桿的功能，能提高投資的報酬率，但過度的使用杠桿功能亦將使風險擴大，當營運不如預期時有極大的風險。

　　選法：負債總額/資產總額

　　負債比例超過40%的為杠桿過高。

　　負債比例低于25%的為體質優(yōu)良。

　　以上就是財務數(shù)據(jù)選股的九大原則，更多的精彩內容推薦閱讀：黑馬股形成前后成交量的特征